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南方传媒(601900)控股股东方接受无偿划转广弘资产

  控股股东方接受无偿划转广弘资产国拥有股权

  评论

  划转将结合潜在同性竞赛。广弘资产控股上市公司广弘控股的全资儿分店广东方节教养育书店经纪范畴带拥有出产版物发行、发行,相干资产划转后,教养育书店与南方传媒的主营事情范畴存放在较父亲相干性,且南方传媒以后为教养育书店要紧供应商,将结合潜在同性竞赛。为拥有效处理同性竞赛,广版集儿子团弄允诺言度过户完成后36个月将以广版集儿子团弄认却且适宜相干法度、法规规则的方法,实行相干以次以免去本次股权划转完成后与公司结合的潜在同性竞赛境地。

  教养育书店事情或装置靖公司教养材教养辅发行优势。教养育书店是广东方节中小学教养材和配套教养学用书发行单位,首要经纪幼小男园、中小学、中职、父亲中专教养材及配套教养学用书,拥拥有掩饰全节的包锁发行网绕,1H18完成营收3.77亿元,净盈利5272万元。而在2018年3月23日,国度成事出产版广电尽局向南方传媒旗下的广东方新华发行集儿子团弄核发《中华人民共和国出产版物经纪容许证》,容许证号:(尽)新触宗身教养科书字第026号,广东方新华发行集儿子团弄成为广东方节从事中小学教养科书发行事情的独壹合法机构。划转后的相干处理或进壹步装置靖公司在广东方地区的教养材教养辅发行优势。

  估值建议

  我们护持2018/2019年归母亲净盈利预测6.85/7.61亿元,初次伸入2020年载利预测8.24亿元。鉴于估值切换,上调目的价14.92%到10.63元,对应2019年12.5倍市载比值,较以后股价拥有24.47%下跌当空,护持伸荐。

  风险

  划转尚存放在不决定性,纸张本钱下跌,教养材教养辅事情政策变募化。